Известный британский разработчик микросхем Arm, готовящийся к долгожданному первичному публичному размещению акций (IPO) на этой неделе, находится в центре сложной геополитической и коммерческой ситуации. Под управлением SoftBank компания сталкивается с целым рядом проблем: от глобальной торговой напряженности до давления со стороны лидеров Пекина, Вашингтона и Лондона.
Учитывая, что более 200 компаний зависят от ее технологий, включая таких гигантов, как Apple, Google, Samsung и Nvidia, Arm готовится к IPO, которое может оценить компанию примерно в 52 миллиарда долларов США. То, как Arm решит эти проблемы и выйдет на новые рынки, станет решающим испытанием не только для компании, но и для рынка публичного размещения акций, на котором большую часть года было относительно спокойно.
Читать далее:
- Процессор и чипсет: в чем разница?
- Частота, кэш и ядра: узнайте, как они влияют на производительность процессора
- Что такое закон Мура и насколько он важен на рынке технологий?
Множество интересов в игре
Рене Хаас, генеральный директор Arm, имеет множество интересов. Он подчиняется непосредственно Масаеши Сону, главе SoftBank, который владеет Arm и планирует продать часть британской компании на этой неделе в рамках крупнейшего первичного публичного размещения акций в этом году.
Кроме того, Haas необходимо обратить внимание на чиновников в Пекине и Вашингтоне на фоне обостряющейся торговой войны в сфере чипов. Он также находится под давлением со стороны премьер-министра Великобритании Риши Сунака и других лиц, которым не удалось убедить компанию разместить свои акции в стране.
Это будет становиться все более и более сложным. Я более опытный человек в этой отрасли. Я никогда не видел ничего подобного.
Рене Хаас, генеральный директор Arm, выступает в мае на торговой ярмарке в Тайване (через NYT)
Arm: от чипов сотовых телефонов к современным вызовам
- Основанная в 1990 году, компания Arm на протяжении десятилетий помогала определить, как работают почти все мобильные телефоны, несмотря на то, что в ней работает всего около 6000 сотрудников и годовой доход составляет менее 3 миллиардов долларов.
- Его технология также распространилась на автомобили, датчики, суперкомпьютеры и бесчисленное множество других устройств.
- В отличие от большинства производителей чипов, Arm не производит и не продает эти кремниевые компоненты.
- По сути, она разрабатывает и лицензирует конструкции одной из наиболее важных частей чипа: ядер процессора, которые выполняют вычисления и запускают программное обеспечение.
- Эти электронные «мозги» полагаются на набор инструкций, разработанных Армом и которые такие программы, как операционная система Android от Google и iOS от Apple, используют для выполнения основных операций на смартфонах.
- Компании часто разрабатывают целые чипы, помещая основные разработки Arm рядом с проектами, выполняющими другие функции, которые могут быть спроектированы или лицензированы.
- Это означает, что многие компании внимательно следят за техническими характеристиками Arm и планами на будущее.
Аарт де Геус, генеральный директор Synopsys, которая продает программное обеспечение для проектирования чипов вместе со специализированными ядрами микросхем и намерена инвестировать в предложение Arm, рассказал The New York Times:
Есть очень разные интересы, которые необходимо сбалансировать. Нам всем нужно очень хорошо работать вместе, чтобы что-то сработало.
Аарт де Геус, генеральный директор Synopsys
Глобальное влияние Arm
По оценкам Arm, с момента ее основания в 1990 году было продано более 250 миллиардов чипов, использующих ее технологию. Именно тогда Apple и два партнера основали компанию, первоначально называвшуюся Advanced RISC Machines, в Кембридже, Англия. Apple хотела разработать технологию с низким энергопотреблением, которая продлит срок службы батареи Newton, ее злополучного персонального цифрового помощника, выпуск которого был прекращен в 1998 году.
Изображение: Асканнио / Shutterstock
ДНК компании зародилась в создании продуктов, работающих от батарей, и эта чувствительность до сих пор определяет нас.
Генеральный директор Arm Рене Хаас в видеопрезентации роуд-шоу публичного предложения Arm (через NYT)
Рене Хаас — первый американец, возглавивший компанию Arm, которая до сих пор выполняет большую часть инженерных работ в Кембридже. Он присоединился к Arm в 2013 году. После лоббирования изменений в бизнесе компании в Китае Хаас был переведен в Шанхай.
В 2016 году SoftBank купил Arm за 32 миллиарда долларов, отчасти вдохновленный в конечном итоге неудачной идеей продавать услуги по координации и доставке программного обеспечения для миллиардов устройств на базе чипов Arm. Хаас переехал в Лондон, чтобы возглавить остальную часть бизнеса Arm, и начал добиваться изменений в компании.
Среди прочего он ввел схемы лицензирования с годовой подпиской на набор технологий Arm, что уменьшило необходимость повторных переговоров по отдельным продуктам. Компания Arm также отказалась от давней практики проектирования ядер для смартфонов и адаптации их для других приложений. Теперь она разрабатывает ядра с нуля для новых рынков, таких как центры обработки данных и автомобили.
Тернистый путь Arm к IPO
В сентябре 2020 года Nvidia достигла соглашения о покупке Arm у SoftBank за 40 миллиардов долларов. Этот план рухнул 18 месяцев спустя из-за противодействия со стороны регулирующих органов и клиентов. В феврале 2022 года Масаеши Сон выбрал Haas вместо Саймона Сегарса на посту генерального директора.
Поскольку Arm находится в центре цепочек поставок технологий и торговой войны между чипами, Haas сталкивается с такими проблемами, как замедление продаж смартфонов и вопрос о том, сможет ли компания играть большую роль в задачах искусственного интеллекта в центрах обработки данных.
Еще одна проблема исходит от Китая, где Arm получает около четверти своих доходов, а лицензированием занимается компания Arm China, которую она не контролирует. Arm столкнулась с длительной битвой с лидером Arm China, который был свергнут в прошлом году, но платежи и информация о продажах от этой компании иногда задерживались, говорится в проспекте публичного размещения акций.
Коммерческая напряженность также висит над компанией. Продажи мощной версии ядра Arm для центров обработки данных были затруднены американскими и британскими ограничениями на экспорт в Китай. Хотя Arm заявила, что до сих пор ей удавалось обойти эти ограничения, возможность более строгих правил выделяется среди многочисленных рисков, связанных с Китаем, изложенных в проспекте.
Есть также вопросы к бизнес-модели Arm. Компания исторически вела переговоры с производителями микросхем о получении первоначального лицензионного сбора, который может варьироваться от 10 до 100 миллионов долларов в зависимости от используемой технологии, а также роялти за каждый чип в размере от 1 до 3,50 долларов США, по оценкам Джима МакГрегора, аналитика компании. Исследования Тириаса.
Однако появились более дешевые альтернативы, в том числе RISC-V — технология, набор команд которой можно свободно лицензировать.
Arm также предстоит судебная тяжба с крупным клиентом Qualcomm, крупным поставщиком мобильных чипов. Arm подала в суд на Qualcomm, утверждая, что она нарушила лицензионное соглашение при покупке стартапа по производству чипов Nuvia. Qualcomm опровергла обвинения и планирует начать предлагать чипы, разработанные бывшей командой Nuvia, подчеркнув, что все больше клиентов могут лицензировать только набор инструкций Arm, а затем разрабатывать оригинальные процессорные ядра.
Хотя Arm вышла на центры обработки данных с чипами, разработанными Amazon и стартапом Ampere Computing, ей еще предстоит испытать на этом рынке такой же всплеск продаж ИИ, как Nvidia.
Хэндел Джонс, глава исследовательской фирмы International Business Strategies, сказал, что самая большая возможность ИИ для Arm будет связана с телефонами, ПК и другими «периферийными» приложениями, где устройствам требуется низкое энергопотребление.
Если Arm сможет сыграть ту роль, которую Nvidia играет в периферийных центрах обработки данных, тогда оценка IPO может быть оправдана. Им еще предстоит пройти долгий путь, чтобы добраться туда.
Хэндел Джонс, глава исследовательской фирмы International Business Strategies
Смотрели ли вы новые видео на YouTube от Olhar Digital? Подпишитесь на канал!
Статья после войны чипов: Arm сталкивается с трудностями при выходе на биржу впервые появилась на Olhar Digital.